Lorsque l’on souhaite placer de l’argent, le plus difficile au début, c’est de savoir où le placer.
Pour vous aider à faire votre choix, nous dressons ci-dessous les avantages et inconvénients de 3 outils de placement populaires en France : l’assurance-vie, le plan d’épargne en actions (PEA) et le compte-titres.
Assurance vie
L'assurance-vie est un produit financier polyvalent qui s'adresse aussi bien aux investisseurs recherchant des placements sécurisés qu'à ceux souhaitant diversifier leurs avoirs vers des supports plus risqués.
L'assurance-vie se distingue par sa grande souplesse. Les épargnants peuvent effectuer des versements ponctuels ou réguliers, ainsi que des retraits à tout moment, que ce soit sous forme d'avance (semblable à un prêt) ou de rachat (partiel ou total). De plus, elle offre une multitude d'options de gestion, comme des arbitrages entre différents supports, des versements programmés et la sécurisation des gains.
L'assurance-vie propose plusieurs catégories de supports pour répondre aux besoins et aux préférences des investisseurs :
Le Fonds en euros
Il investit principalement dans des placements à faible risque, tels que des obligations d'État et d'entreprises. Le capital investi dans un Fonds en euros est garanti, à l’instar des livrets bancaires. Vous ne pouvez donc pas perdre d’argent avec ce placement.
Les Unités de Compte (UC)
Ce sont des supports d'investissement qui permettent d'investir sur les marchés financiers. Elles offrent la possibilité d'obtenir des rendements, mais il est important de noter que le capital n'est pas garanti et peut fluctuer en fonction de la performance des actifs dans lesquels elle sont investies.
Il existe plusieurs types d'Unités de Compte :
OPC
Communément appelé un fonds, c’est un panier d'actifs diversifiés comprenant des actions, des obligations, de l'immobilier... Géré par une société de gestion, un fonds suit une stratégie d'investissement prédéfinie avec des objectifs de rendement et un niveau de risque spécifique. Il permet une diversification efficace car l'investisseur acquiert des parts dans un large éventail d'actifs, diluant ainsi le risque lié à la performance de chaque actif.
ETF
Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds qui regroupe un panier d'actifs, tels que des actions ou des obligations, et vise à reproduire passivement la performance d'un indice, comme le CAC 40 ou le S&P500 par exemple.
Titres vifs
Un titre vif est une action ou une obligation individuelle (par exemple une action LVMH) que l'investisseur détient directement dans son portefeuille, plutôt que par l'intermédiaire d'un fonds d'investissement ou d'un autre produit financier.
SCPI et OPCI
Ce sont des fonds qui permettent aux investisseurs de placer leur argent dans l'immobilier sans avoir à gérer directement des biens, en achetant des parts d'un portefeuille immobilier géré par des professionnels.
Private Equity
Ce sont des fonds d'investissement qui collectent des capitaux auprès d'investisseurs institutionnels et privés pour investir dans des entreprises privées non cotées en bourse.
Produits structurés
Ces produits à échéance fixe offrent une exposition indirecte à des actions ou indices boursiers. Bien que considérés comme complexes, ils peuvent servir à divers objectifs tels que la protection totale ou partielle du capital à terme ou la recherche de rendement. Les caractéristiques et les scénarios des produits structurés varient en fonction des sous-jacents, des durées, des conditions de rappel et des protections en capital à l'échéance.
Il est important de noter que la liste des UC disponibles peut varier considérablement d'un contrat à l'autre et d'une compagnie d'assurance à l'autre. Certains contrats offrent un éventail limité d'UC, tandis que d'autres donnent accès à une vaste gamme de placements diversifiés et spécialisés.
Avantages de l'Assurance vie
Univers d’investissement étendu
L'assurance vie offre aux épargnants un choix quasi illimité en matière de supports d'investissement, correspondant à leur profil de risque et à leurs objectifs. Ils peuvent investir dans une vaste gamme d'actifs, des plus sécurisés aux plus risqués !
Capital garanti
Pour les investisseurs ayant une tolérance au risque limitée, il est possible d'investir tout ou partie de leur capital dans le Fonds en euros. Comme les livrets bancaires, le capital investi est garanti, de même que les intérêts annuels acquis.
Liquidité
Vous avez la possibilité de récupérer tout ou partie de votre capital à tout moment, offrant une certaine flexibilité en cas de besoin financier.
Fiscalité avantageuse
Après 8 ans de détention, l'investisseur bénéficie d'une exonération d'impôts sur les plus-values, jusqu'à 4 600 € de plus-value par an pour une personne seule et 9 200 € pour un couple, ce qui en fait un outil fiscal avantageux.
Avantage successoral
La fiscalité successorale pour les versements effectués avant vos 70 ans est la suivante :
Exonération de droits de succession jusqu'à 152 500 euros par bénéficiaire.
(tous contrats confondus), ensuite, de 152 501 euros à 852 500 euros par bénéficiaire, prélèvement forfaitaire de 20% et au-delà de 852 500 euros par bénéficiaire prélèvement forfaitaire de 31,25%.
Possibilité de faire une co-souscription
Il est possible de détenir un contrat d’assurance-vie à deux (généralement un couple).
Inconvénients de l'Assurance vie
Fortes disparité des frais entre les acteurs
Il est essentiel de comparer les différentes offres des intermédiaires proposant des contrats d'assurance vie (banques, courtier traditionnel, courtier en ligne...), car la différence de coûts entre les acteurs est souvent significative.
Fortes disparités des options d’investissement entre les contrats
Tous les contrats d'assurance vie ne se valent pas en termes de choix d'unités de compte. Certains offrent un large éventail de supports, permettant de diversifier facilement vos investissements, tandis que d'autres sont beaucoup plus limités. Vos besoins, projets et objectifs financiers évolueront au fil du temps, et il est important que votre contrat d’assurance vie ne vous impose jamais de limites. Un contrat riche en options vous donnera la flexibilité nécessaire pour adapter vos investissements à chaque étape de votre vie, sans être contraint par un choix restreint de supports.
Risque de perte en capital
Les unités de compte, qui font partie des supports d'investissement de l'assurance-vie, comportent un risque de perte en capital. Les investisseurs doivent être conscients de cette possibilité de fluctuations et de pertes liées aux marchés financiers.
L'assurance vie en résumé...
L’assurance-vie est le placement préféré des Français, et ce n’est pas pour rien : Univers d’investissement quasi-illimité, possibilité d’investir dans des actifs sécurisés, avantage fiscal et successorale indéniable, l’assurance-vie à tout pour plaire. Cependant, attention au frais, surtout en banque de détails. Il est essentiel de bien regarder les frais appliquer au contrat, de fuir tous les acteurs qui appliquent des frais d'entrée, sur versements et d’arbitrages et de sélectionner des contrats foisonnant d'unités de compte !
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) constitue un instrument d'épargne spécialement conçu pour les investissements boursiers, offrant des avantages fiscaux attractifs. Il permet d’investir sur des actions d'entreprises cotées de l'Union européenne, ainsi que des placements collectifs tels que les fonds et les SICAV, à condition d’être investis au moins à hauteur de 75% en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l’UE ou un Etat de l’EEE.
Le montant maximum autorisé pour les dépôts s'élève à 150 000 €. Le rythme des versements est libre et sans montant minimal. Après une période de 5 ans, les dividendes et les plus-values générés par le PEA sont exonérés d'impôt (bien que les prélèvements sociaux de 17,2% demeurent applicables). Pour bénéficier pleinement des avantages fiscaux du PEA, aucun retrait ne doit être effectué avant cette période de 5 ans.
À la différence du compte-titres ordinaire et de l'assurance-vie, le PEA ne permet d'investir que dans certains types de titres, notamment :
Les actions cotées, et sous certaines conditions, les actions non cotées et les certificats d'investissement. Ces sociétés émettrices de titres doivent avoir leur siège dans l'Union européenne (UE) ou dans un État de l'Espace économique européen (EEE).
Les parts de placements collectifs tels que les fonds, les SICAV, les ETF, etc., à condition qu'ils investissent au moins à hauteur de 75% en actions et en titres de sociétés ayant leur siège dans l'UE ou un État de l'EEE.
Le PEA exclut certains types de titres, notamment les titres ou droits démembrés, les parts de sociétés civiles immobilières (SCI), les actions des sociétés foncières (SIIC), les obligations, les titres détenus dans le cadre de l'épargne salariale (PEE ou Perco), ou acquis lors de l'exercice de stock-options, ainsi que les bons de souscription d'actions.
En parallèle du PEA classique, le PEA PME-ETI offre une alternative intéressante, notamment lorsque le plafond de versement de ce dernier est atteint et que l'on souhaite poursuivre ses investissements dans ce type de véhicules. Son plafond de dépôts est de 225 000 €. Il dispose des mêmes avantages fiscaux et conditions d’ouverture et de détention que le PEA.
Si vous détenez ces deux plans, la totalité de vos dépôts ne peut alors dépasser 225 000 €.
Le PEA PME-ETI permet d'investir dans des actions, qu'elles soient cotées ou non, de petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que d'entreprises de taille intermédiaire (ETI) répondant à certains critères :
Elles doivent compter moins de 5 000 salariés et être situées en France, dans un État de l'UE ou de l'EEE, avec un chiffre d'affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d'euros, ou un total de bilan inférieur à 2 milliards d'euros.
Si la société est cotée en bourse, sa capitalisation boursière ne doit pas dépasser 1 milliard d'euros, et aucune personne morale ne doit détenir plus de 25% de son capital.
Les avantages du PEA
Fiscalité avantageuse après 5 ans de détention
Les gains générés par le PEA sont exonérés d'impôt après une période de 5 ans, bien que les prélèvements sociaux de 17,2% demeurent applicables.
Liquidité
Les fonds investis dans un PEA peuvent être retirés en partie ou en totalité à tout moment, offrant ainsi une souplesse appréciable. Attention toutefois, en cas de retrait avant la période de détention de 5 ans, les plus values seront taxées à hauteur de 30% et le PEA sera automatiquement fermé.
Frais abordables
Les PEA proposés par des courtiers en ligne présentent des tarifs avantageux.
Les inconvénients du PEA
Diversification géographique limitée
Les investissements dans des actions ou des placements collectifs doivent être orientés vers des entités ayant leur siège dans l'Union Européenne (UE) ou l'Espace économique européen (EEE), limitant ainsi la diversification géographique. Toutefois, il est possible de détenir des performances d’indice étranger grâce à des supports synthétiques.
Frais de transaction
Des frais sont prélevés à l'achat et à la vente des titres, alors que dans une bonne assurance, les arbitrages sont généralement gratuits.
Pas d'exonération partielle de droit de succession
Contrairement à l'assurance-vie, le PEA ne permet pas de nommer des bénéficiaires en cas de décès, ce qui prive les héritiers de toute exonération partielle ou totale de droits de succession.
Placement à long terme
Les retraits partiels ne peuvent pas être effectués avant 5 ans sur un PEA, sous peine de clôturer le PEA et de perdre ses avantages fiscaux.
Plafond limité
Le PEA est soumis à un plafond de 150 000 euros, sans possibilité de détenir plusieurs comptes.
Risque de perte en capital
Les investissements sur le PEA, qu'ils soient directs ou via des fonds d'actions, comportent des risques de perte en capital. Contrairement à l'assurance-vie, qui permet d'investir facilement dans des supports peu risqués, voire garantis, comme le Fonds en Euros.
Le PEA en résumé...
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) s'avère être une option d'investissement attrayante pour un certain profil d'investisseurs. L'un des atouts majeurs du PEA réside dans sa capacité à générer des gains exonérés d'impôt après 5 ans, tout en maintenant l'application des prélèvements sociaux de 17,2%.
L'un des points à noter est que le PEA ne couvre pas l'aspect de la transmission du patrimoine, contrairement à l'assurance vie. Cela signifie qu'en cas de décès, les héritiers du titulaire du PEA peuvent être soumis à des droits de succession, ce qui peut réduire l'attrait du PEA pour ceux qui cherchent à optimiser la transmission de leur patrimoine.
Le point noir du PEA se situe dans son absence de diversification. Les investissements dans ce plan se concentrent exclusivement sur les actions européennes, que ce soit en les détenant directement ou via des fonds. Cette restriction géographique peut être perçue comme une faiblesse par ceux qui souhaitent diversifier davantage leur portefeuille en explorant d'autres marchés internationaux.
De plus, il convient de souligner que l'investissement en actions, que ce soit dans le cadre du PEA ou non, implique des risques. Les fluctuations des marchés boursiers peuvent entraîner des pertes en capital, et il est donc essentiel que les investisseurs aient une bonne tolérance au risque et une compréhension solide du fonctionnement des marchés.
Le Compte-titres
Le compte-titres ordinaire constitue un instrument pour les investisseurs souhaitant gérer leurs actifs financiers. Il offre la possibilité de conserver les titres que vous détenez tout en vous permettant de jouer un rôle actif sur les marchés financiers en passant des ordres de bourse.
Contrairement au Plan d'Épargne en Actions (PEA), il n'existe aucune restriction en ce qui concerne le montant total que vous pouvez investir dans un compte-titres ordinaire.
Le compte-titres peut prendre diverses formes, qu'il s'agisse d'un compte individuel, d'un compte joint ou d'un compte indivis. Ce dernier exige que l'ensemble des titulaires donne leur accord pour toute opération.
Il est possible de détenir le compte-titres en nue-propriété ou en usufruit, une option fréquemment choisie dans le cadre de successions ou de donations. Vous pouvez aussi transmettre, dans le cadre d’une donation, votre compte-titres à la personne de votre choix.
L'un des avantages les plus significatifs du compte-titres ordinaire réside dans sa polyvalence en termes de types de titres qu'il peut accueillir. Il est apte à abriter une vaste gamme de titres, incluant notamment :
Les actions,
Les obligations,
Les parts de fonds commun de placement (FCP),
Les actions de Sicav (Société d’investissement à capital variable),
Les bons de souscription,
Les warrants,
Les ETFs.
Contrairement au PEA, il n’y a aucune limite de retrait. Comme pour l'assurance vie, vous pouvez acheter et vendre vos titres sans aucune restriction. Le compte-titres ordinaire peut être clos à tout moment.
Avantages du Compte-titres
Libre choix des supports
Les investisseurs bénéficient d'une liberté totale dans le choix de leurs supports d'investissement.
Adaptabilité
Les comptes-titres sont hautement adaptables, permettant aux investisseurs de personnaliser leurs stratégies en fonction de leur profil de risque et de leurs objectifs financiers. Cette flexibilité offre une grande souplesse dans la gestion de son épargne.
Frais abordables
Les courtiers en ligne proposent des comptes-titres avec des conditions tarifaires avantageuses, ce qui réduit les coûts d'investissement et laisse davantage de ressources à investir.
Transmission des titres possible
Mais pas exonérés de droit de succession...
Inconvénients du Compte-titres
Aucun avantage fiscal
Contrairement au PEA et à l’assurance-vie, qui détiennent des avantages fiscaux significatifs, le compte-titres ordinaire expose inévitablement les titulaires à l'imposition des revenus de valeurs mobilières et des plus-values de cessions de titres. Les prélèvements sociaux s'ajoutent également à cette imposition.
Pas d'exonération partielle de droit de succession
Contrairement à l'assurance-vie et au PER, le PEA ne permet pas de nommer des bénéficiaires en cas de décès, ce qui prive les héritiers de toute exonération partielle ou totale des droits de succession.
Liquidité variable
Bien que les titres financiers puissent être vendus à tout moment, la liquidité peut varier. Il peut être difficile de trouver un acheteur disposé à payer un prix favorable, notamment pour les titres moins liquides.
Risques de marché
Investir dans des titres financiers implique des risques liés à la volatilité des marchés boursiers. Ni le capital investi, ni le rendement ne sont garantis, ce qui signifie que les investisseurs doivent être prêts à accepter la possibilité de perdre tout ou partie de leur épargne.
Le Compte-titres en résumé...
Si vous êtes un investisseur expérimenté, qui a acquis une solide compréhension des marchés financiers et qui est prêt à accepter un certain niveau de risque, le compte-titres peut représenter un choix judicieux. En effet, il offre une série d'avantages qui peuvent s'avérer très attractifs pour les investisseurs aguerris. Cependant, l’absence d’avantages fiscaux et successoraux implique une forte imposition qu’il faut prendre en compte avant d’ouvrir un compte-titres.
De plus, il est crucial de noter que le compte-titres n'est pas sans risques. Les investissements en actions et en obligations sont soumis aux fluctuations des marchés financiers, et ces fluctuations peuvent être considérables. Par conséquent, si vous êtes un investisseur débutant ou si vous n'êtes pas prêt à assumer un risque significatif, le compte-titres peut ne pas être la meilleure option pour vous.
En fin de compte, le choix d'opter ou non pour un compte-titres dépendra de votre niveau d'expérience en matière d'investissement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers personnels.
Chez Belermain, nous ne proposons pas de compte-titres, mais si ce sujet vous intéresse, vous pouvez consulter cet article : https://finance-heros.fr/compte-titres/
Conclusion
En conclusion, le Plan d'Épargne en Actions (PEA), le compte-titres ordinaire et l'assurance-vie sont des instruments financiers aux caractéristiques distinctes, chacun offrant des avantages et des inconvénients spécifiques. Le choix entre ces options doit être guidé par une compréhension approfondie de votre profil d'investisseur, de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque.
Le PEA se distingue par son attrait fiscal, avec une exonération d'impôt sur les plus-values après une période de détention de 5 ans, ce qui en fait un choix pertinent pour les investisseurs à la recherche de rendements à long terme sur les marchés européens. Cependant, il présente des limites en termes de diversification géographique et de types de titres pouvant être détenus.
Le compte-titres ordinaire offre une flexibilité maximale dans le choix des titres à détenir, mais il n'offre pas d'avantages fiscaux spécifiques, ce qui entraînera une imposition des gains obtenus. Il convient particulièrement aux investisseurs avertis qui souhaitent gérer activement leur portefeuille et qui sont prêts à accepter les fluctuations des marchés.
L'assurance vie, quant à elle, est un produit polyvalent qui combine une variété d'options d'investissement des plus sécurisés aux plus risqués, avec des avantages fiscaux importants après 8 ans de détention. Elle offre également des avantages importants en matière de transmission patrimoniale. Cependant, les frais associés aux contrats d'assurance-vie doivent être pris en compte, c’est pourquoi il est essentiel de comparer les offres du marché.
En fin de compte, la diversification de votre portefeuille peut jouer un rôle crucial dans la réalisation de vos objectifs financiers. Certaines personnes choisissent même de combiner ces différents instruments financiers pour bénéficier de leurs avantages respectifs tout en atténuant leurs inconvénients. Quelle que soit votre décision, il est essentiel de bien comprendre les caractéristiques de chaque option et, si nécessaire, de consulter un conseiller financier pour élaborer une stratégie d'investissement adaptée à votre situation spécifique. L'investissement est un domaine complexe, et la prise de décision éclairée est la clé du succès financier à long terme.
AVERTISSEMENT
Les informations contenues dans le présent document n’ont pas été examinées à l’aune de votre situation personnelle ou de vos objectifs ou besoins spécifiques. En outre, le traitement fiscal applicable est différent selon la situation de chacun et peut varier dans le temps. Par conséquent, vous n’êtes pas délié de la nécessité de former votre propre jugement en fonction de vos objectifs spécifiques d’investissement, et de demander un conseil financier, juridique ou fiscal, selon le cas, auprès d’un conseiller professionnel. Ce document ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal.
Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuations des cours et des rendements. Les performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps. Des risques particuliers sont liés aux investissements à l’étranger, incluant les fluctuations de change, l’instabilité économique et les développements politiques. Il est possible que vous ne récupériez pas l’intégralité du montant investi. Lorsqu’un investissement est libellé dans une devise autre que la devise de présentation, les variations de change peuvent avoir un effet négatif sur la valeur de celui-ci. La liquidité d’un investissement dépend de l’offre et de la demande. Certains produits peuvent ne pas disposer d’un marché secondaire bien établi ou s’avérer difficile à valoriser dans des conditions extrêmes, ce qui peut se traduire par une volatilité de leurs cours et de rendre difficile la détermination d’un prix pour la vente de l’actif. Les instruments et stratégies d’investissement mentionnées dans ce document peuvent comporter d’autres risques. En aucun cas, la responsabilité de Belermain, de ses associés, directeurs et employés, ne saurait être engagée pour des dommages directs ou indirects, pertes, frais, indemnisations, ou autres dépenses qui résulteraient de l’utilisation ou de la distribution de ce document ou d’une décision d’investissement, de désinvestissement ou de conservation prise sur la base de ce document.